O presente estudo constata a existência de assimetria de informações no mercado de capitais no Brasil por meio de testes sobre o comportamento do preço das ações de empresas brasileiras de capital aberto em janelas de tempo no período entre 1994 a 2001. O estudo considera diversas hipóteses, em particular o modelo de Equilíbrio da Decisão de Emissão-Investimento desenvolvido por Myers e Majluf. Também discute novas formas de verificar a existência da assimetria de informação pela utilização de modelos estatísticos, ampliando desta forma o conceito de medida correta sugerido por Nathalie Dierkens, e oferece indicativos de quais fatores são mais determinantes na percepção de posse assimétrica de informações.